Trading-Strategie: VXX und XIV vs. FAS und FAZ 11. Februar 2011 15:25 Meiner Meinung nach ist die ultimative Trading-Strategie eine, die das Potenzial für einen großen Gewinn hat, während sie einen konsistenten Gewinn jeden Monat liefern. Händler, die Iron Condors handeln, versuchen, jeden Monat ein wenig zu profitieren, können aber zerquetschen, wenn sich der Markt zu schnell in eine Richtung bewegt. Händler, die mit einer langen Straddle wetten, dass der Markt in eine Richtung ausbrechen wird, oder der andere wird zerquetscht, wenn der Markt flach und Zeit verfall erodiert alle Gewinn. Was wir wirklich brauchen, ist eine Strategie, die entworfen ist, um gleichbleibenden Gewinn zu liefern, wie ein Iron Condor, mit der Fähigkeit zu profitieren, wenn der Markt ausbricht. Während es zu früh ist, um sicher zu sagen, es scheint lange VXX und XIV. Zur gleichen Zeit könnte das Beste aus beiden Welten sein. Zwei Shorts Nicht das gleiche Tier wie zwei Lange Wir alle wissen, VXX ist ein Verlierer und hat 90 von seinem Wert über zwei Jahre verloren. Es ist der perfekte Kurzschluss, aber wir haben alle Angst, es zu verkürzen, weil das, was wenn. Was passiert, wenn der Markt wie 2008 zusammenbricht und die Aktie, die 90 Jahre über zwei Jahre verloren hat, verdoppelt sich in ein paar Tagen. Wir könnten unser ganzes Geld in sehr kurzer Zeit verlieren. Es gibt Möglichkeiten, dieses Risiko abzusichern und ich habe in einem früheren Artikel darüber gesprochen. Ich habe auch über ein paar gutsy Trader gesprochen, die gleichzeitig ähnliche gehebelte ETFs wie FAS und FAZ kurz schlagen und versuchen, von der Tatsache zu profitieren, dass sie beide im Laufe der Zeit unterdurchschnittlich sind. Allerdings gehen lange zwei Aktien oder ETFs ist ein ganz anderes Ball Spiel. Kurzes zwei ETFs wie FAZ und FAS setzt Sie für einen potenziell unbegrenzten Verlust, weil man nur auf Null gehen kann, während der andere ohne Grenzen steigen könnte. Gehen lange VXX und XIV ist eigentlich rentabel, wenn man ausbricht, weil man ohne Grenzen gewinnen wird und der andere nur auf Null gehen kann. Darüber hinaus, wie man steigt und auch fällt ist auch anders. Gain nicht gleicher Verlust Lets sagen, dass wir VXX zu 100 pro Aktie gekauft haben und wir kauften XIV bei 100 pro Aktie. Wir haben 10.000 bei jedem Kauf ausgegeben, so dass wir jeweils 100 Aktien besitzen. Jetzt ist die Volatilität verrückt und springt 20 jeden Tag für vier Tage in Folge. Die VXX würde wie folgt aufsteigen: 120 am Tag eins, 144 am zweiten Tag, 172.80 am Tag drei und 207.36 am vierten Tag. Mit anderen Worten, die VXX-Position ist mehr als 100 in vier Tagen und wir sind lang. So dass unsere 10.000 investition jetzt über 20.000 wert ist. Unser XIV verliert auch 20 jeden Tag für vier Tage und es sieht so aus: 80 am Tag eins, 64,00 am zweiten Tag, 51,20 am Tag drei und 40,96 am Tag vier. Mit anderen Worten, unsere XIV-Position hat etwa 6.000 verloren und unsere VXX-Position hat rund 10.000 gewonnen, so dass unsere Gesamtsumme 4.000. Time Decay kann diesen Handel ruinieren Der Grund, dass die meisten Menschen nicht versuchen, diese Art von Strategie ist wegen der langsamen Verfall, dass die meisten langen und inversen ETFs auf einander haben. Wieder ein perfektes Beispiel ist FAZ und FAS, die beide Geld im Laufe der Zeit verlieren werden. Wenn niemand jemals ausbricht, verliert man nur langsam deine Investition. VXX und XIV Verschiedenes Dies kann sein, wo VXX und XIV anders sind. XIV ist erst seit Ende November 2010 gehandelt worden, also warne ich jedem davon, diese Strategie zu versuchen, bis mehr ein Track Record aufgebaut werden kann. Dann sind die Zahlen für die ersten 70 Tage oder so sehr überzeugend. Wenn du seit Ende November die VXX und XIV zurückgibst, wäre dein Portfolio um ca. 18 Jahre alt. Nicht schlecht für knapp zwei Monate. Dies liegt daran, dass XIV scheint etwas mehr als VXX geht nach unten. Das ist wahr in den letzten 30 Tagen, letzte 60 Tage und seit XIV wurde vor etwa 70 Tagen eingeführt. Warum musst du vorsichtig sein, wie ich oben gezeigt habe, wenn die VXX einen großen Ausbruch hat, wäre diese Strategie rentabel und es scheint, dass es rentabel sein kann, wenn VXX fällt oder flach handelt. Allerdings haben wir nicht gesehen, was es in einer Umgebung tun wird, in der die Volatilität langsam zunimmt und höher geht. Diese Situation wurde in den letzten 70 Tagen noch nicht gesehen. Ich erwäge eine 100 lange XIV und 75 lange VXX, weil es etwa 30 in den letzten 70 Tagen zurückgekehrt wäre und ich glaube, dass VXX seinen langsamen Marsch in Richtung Null fortsetzen wird. Ich glaube auch, dass ein großes Volatilitätsereignis VXX genug erhöhen würde, um den Verlust auf XIV auszugleichen, wie ich oben in dem viertägigen Beispiel der steigenden Volatilität gezeigt habe. Wann, um diesen Handel anzutragen Während vergangene Leistung von VXX und XIV nicht garantieren zukünftige Ergebnisse. Dies ist ein Handel, den ich im Laufe der Zeit glaube, in fast jedem Markt rentabel sein wird. Sogar mit der großen Volatilität im vergangenen Jahr, als VXX um 120 gehandelt hat, ist es jetzt wieder auf rund 28. Allerdings hat dieser Handel die höchste Wahrscheinlichkeit, rentabel zu sein, wenn die Volatilität hoch ist und es zu diesem Zeitpunkt eingegeben wird. Natürlich, wenn Volatilität war wirklich hoch, könnte man auch einfach lange XIV und nicht kaufen VXX überhaupt. Wie immer, machen Sie keine dieser Trades, es sei denn, Sie sind erlebt und können sich leisten, Geld zu verlieren, wenn der Handel gegen Sie geht. In zwei Wochen werde ich auf meiner Show über einige der vielen Volatilitätsspiele sprechen, die wir jeden Tag lesen. Viel Glück an alle Disclosure: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien, kann aber in den nächsten 72 Stunden eine lange Position in VXX einleiten. Lesen Sie den ganzen ArtikelStrategien, um Volatilität effektiv zu handeln mit VIX Chicago Board Optionen Exchange Market Volatility Index, besser bekannt als VIX. Bietet Händlern und Investoren eine Vogelperspektive von Echtzeit-Gier und Angst Ebenen, während die Bereitstellung einer Momentaufnahme der Märkte Erwartungen für die Volatilität in den nächsten 30 Handelstagen. CBOE stellte VIX 1993 vor, erweiterte seine Definition 10 Jahre später und fügte einen Futures-Kontrakt im Jahr 2004 hinzu. (Lesen Sie weiter: Die Finanzmärkte: Wenn Angst und Gier übernehmen). Volatilitätsbasierte Wertpapiere, die in den Jahren 2009 und 2011 eingeführt wurden, haben sich bei der Handelsgemeinschaft als äußerst beliebt erwiesen, sowohl für Hedging - als auch für Richtungsspiele. Im Gegenzug hat der Kauf und Verkauf dieser Instrumente einen erheblichen Einfluss auf die Funktionsweise des ursprünglichen Index, der sich von einem Rückstand in einen führenden Indikator verwandelt hat. Aktive Händler sollten zu jeder Zeit eine Echtzeit-VIX auf ihren Marktbildschirmen aufbewahren und dabei die Indikatoren Trend mit Preisaktionen auf die beliebtesten Index-Futures-Kontrakte vergleichen. Konvergenz-Divergenz-Beziehungen zwischen diesen Instrumenten generieren Reihe von Erwartungen, die in der Handelsplanung und dem Risikomanagement unterstützen. (Um mehr zu erfahren, siehe: Markttrends mit Konvergenz-Divergenz-Analyse lesen). Diese Erwartungen beinhalten: Steigende VIX steigende SampP 500 und Nasdaq 100 Index Futures bearish Divergenz, die schrumpfende Risiko Appetit und ein hohes Risiko für eine Abwärtsumkehr prognostiziert. Steigende VIX-fallende SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures-bearish-Konvergenz, die die Chancen für einen Downside-Trend-Tag aufhebt Falling VIX fallen SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures bullish Divergenz, die wachsende Risiko Appetit und hohe Potenzial für eine Umkehrung Umkehrung voraussagt. Falling VIX steigen SampP 500 und Nasdaq 100 Index Futures bullish Konvergenz, die Chancen für einen Aufwärtstrend Tag erhöht. Divergente Maßnahmen zwischen SampP 500 und Nasdaq 100 Index-Futures senken die vorausschauende Zuverlässigkeit, die oftmals Peitsche liefert. Verwirrung und Reichweite. Die VIX-Tageskarte sieht eher wie ein Elektrokardiogramm aus als eine Preisanzeige, die vertikale Spikes erzeugt, die Perioden von hohem Stress widerspiegeln, die durch ökonomische, politische oder umweltbezogene Katalysatoren verursacht werden. Am besten, um absolute Werte zu beobachten, wenn man versucht, diese gezackten Muster zu interpretieren und nach Umkehrungen zu suchen Große runde Zahlen, wie 20, 30 oder 40 und in der Nähe vorherigen Spitzen. Achten Sie auch auf Wechselwirkungen zwischen dem Indikator und den 50- und 200-Tage-EMAs. Mit jenen Ebenen, die als Unterstützung oder Widerstand dienen. (Für verwandte Lesung, siehe: Momentum Trading With Disziplin). VIX setzt sich in langsame, aber vorhersagbare Trendwirkung zwischen periodischen Stressoren ein, wobei die Preisniveaus im Laufe der Zeit langsam ansteigen oder absteigen. Sie können diese Übergänge deutlich auf einem monatlichen VIX-Diagramm sehen, das die 20-monatige SMA ohne Preis anzeigt. Beachten Sie, wie der gleitende Durchschnitt in der Nähe von 33 während der 2008-09 Bärenmarkt, obwohl der Indikator bis zu 90 geschoben. Während diese langfristigen Trends nicht unterstützen, in kurzfristige Handelsvorbereitung theyre immens nützlich in Markt-Timing-Strategien, vor allem in Positionen, die Dauert mindestens 6 bis 12 Monate. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie: Wie man einen bewegenden Durchschnitt benutzt, um Aktien zu kaufen). Kurzfristige Händler können den VIX-Lärmpegel senken und die Intraday-Interpretation mit einer 10-bar SMA, die auf den 15-minütigen Indikator gelegt wird, verbessern. Beachten Sie, wie der gleitende Durchschnitt in einem glatten Wellenmuster, das die Chancen auf falsche Signale reduziert, höher und niedriger ist. Die Zeit, die Positionierung neu zu bewerten, wenn der gleitende Durchschnitt die Richtung ändert, weil er Umkehrungen sowie die Fertigstellung von Preisschwankungen in beide Richtungen vorsieht. Die Preislinie kann auch als Auslösemechanismus verwendet werden, wenn sie über oder unter den gleitenden Durchschnitt übergeht. VIX-Futures bieten die reinste Exposition gegenüber den Indikatoren Höhen und Tiefen, aber Equity-Derivate haben eine starke Folge mit dem Einzelhandel Handel Menge in den letzten Jahren gewonnen. Diese Exchange Traded Products (ETPs) nutzen komplexe Berechnungen, die mehrere Monate VIX-Futures in kurz - und mittelfristige Erwartungen überlagern. Zu den wichtigsten Volatilitätsfonds gehören: SampP 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX) SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ) VIX Kurzfristige Futures ETF (VIXY) VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM) Kurzfristig diese Wertpapiere handeln - term Gewinne können eine frustrierende Erfahrung sein, weil sie eine strukturelle Vorspannung enthalten, die einen konstanten Rückzug auf verfallende Futures-Prämien zwingt. Dieser Contango kann die Gewinne in volatilen Märkten auslöschen, wodurch die Sicherheit den zugrunde liegenden Indikator deutlich unterschreitet. Als Ergebnis werden diese Instrumente am besten in längerfristigen Strategien als Hedging-Tool verwendet, oder in Kombination mit Schutzoptionen spielt. (Für mehr zu diesem Thema, siehe: 4 Wege zum Handel der VIX). Der VIX-Indikator, der in den 1990er Jahren entstand, hat eine Vielzahl von Derivatprodukten hervorgebracht, die es Händlern und Investoren ermöglichen, das Risiko durch stressige Marktbedingungen zu bewältigen. MetaTrader Expert Advisor Der sich ständig weiterentwickelnde ETF - und ETN-Marktplatz hat es für den durchschnittlichen Einzelhandelskaufmann unglaublich einfach gemacht Haben Zugang zu vielen verschiedenen Märkten, die früher für professionelle Händler reserviert wurden. Mit dieser neuen Verfügbarkeit ist ein großer Zustrom von Strategien und Ideen für quantitative Ansätze zu diesen Märkten gekommen. Die Schaffung der VXX ETN hat den Einzelhändlern die Möglichkeit gegeben, Marktvolatilität zu handeln. Händler, die einfach die VIX als allgemeiner Marktindikator benutzten, können nun diesen Indikator tatsächlich handeln. Der VXX macht die Handelsvolatilität eine Option für Einzelhändler. Jay Wolberg gibt uns eine einzigartige Idee für eine Handelsstrategie. Jay Wolberg von Trading Volatility veröffentlichte eine Strategie für den Handel der VXX auf der Grundlage von Signalen aus dem VXX Weekly Roll Yield (WRY) und seinem 10-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt. Die Regeln für diese Idee sind sehr einfach: Es gibt zwei 8220halves8221 dieser Handelsstrategie: 1) kurz VXXUVXY (oder lang XIVSVXY), wenn das WRY unter seinem gleitenden Durchschnitt liegt und 2) lang VXXUVXY (oder kurz XIV) ist, wann immer das WRY ist über seinem gleitenden Durchschnitt. Er stellt uns seine Backtesting-Parameter zur Verfügung: I8217ve hat die Strategien separat für 8220short VXX only8221 und 8220long VXX only8221 von der Gründung von VXX (1302009) bis 12102013 gesichert. Entscheidungspunkte werden mit den day8217s Schlussdaten erstellt (einzelne Trades in der Analyse können eingesehen werden Hier ). Jay8217s kurze Seitenrückkehr sieht sehr vielversprechend aus: Nur für kurze VXX: Aber seine lange Seite kehrt aren8217t profitabel zurück: Nur für lange VXX: Wie ihr sehen könnt, scheint die kurze Seite dieser Strategie eine Kante zu haben, aber die lange Seite ist nicht ganz gestapelt oben. Jay setzt fort, indem sie Histogramme liefert, die die Rückkehr der einzelnen Trades berichten. Er schlägt auch vor, dass viele der langen Seitengeschäfte rentabel anfingen, aber dann gaben ihre Gewinne zurück und verwandelten sich in leichte Verluste. Seine Theorie ist, dass die Umsetzung eines nachlaufenden Stopps diese Gewinne geschützt und eine erfolgreiche Langseitenstrategie gemacht hätte. Neben dem Hinzufügen von nachlaufenden Stopps wäre ich auch neugierig zu sehen, wie das Hinzufügen eines langfristigen Trendfilters die Rückkehr beeinflussen würde. Ich frage mich, wie viele seiner verlorenen Trades auf der falschen Seite des 100 oder 200-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt stattgefunden haben. Noch einmal haben wir eine Strategie, die zu etwas Einzigartigem und Profitiv entwickelt werden könnte. Allerdings ist es an diesem Punkt grundsätzlich nur ein interessantes idea. Updated auf 121113 um 16:48 Uhr PT In der vergangenen Woche haben wir ein neues Diagramm zur VIX Futures Data Seite hinzugefügt, die den täglichen Schlusswert des VXX Weekly Roll Yield, WRY, gegenführt Seine 10-Tage einfache gleitenden Durchschnitt. Diese neue Grafik bietet den Händlern einfache Ein - und Ausfahrsignale, mit denen der Impuls von VXX, UVXY, XIV und SVXY gemessen werden kann. Es gibt zwei Hälften dieser Handelsstrategie: 1) ist kurz VXXUVXY (oder lang XIVSVXY), wenn der WRY unter seinem gleitenden Durchschnitt liegt und 2) lang VXXUVXY (oder kurz XIV) ist, wenn der WRY über seinem gleitenden Durchschnitt liegt. Unten ist das aktuelle Diagramm. Ive hat die Strategien separat für kurzes VXX nur und lange VXX nur von der Gründung von VXX (1302009) bis 12102013 gesichert. Entscheidungspunkte werden mit den Tageabschlussdaten gemacht (einzelne Trades in der Analyse können hier eingesehen werden). Nur für kurze VXX: von Gewinnen: 59 von Verlusten: 47 Durchschn. Rückkehr: 4.1 Max. Gewinn: 40.4 Max. Verlust: -19,2 Summe der Verstärkungsverstärkung Verluste: 438.6 Nur für lange VXX: --- gt Summe aller Gewinne und Verluste: 356,7 Unten sind die Histogramme für jede der Strategien, gruppiert die Anzahl der Trades, die in verschiedenen Blöcken von Prozentpunkten aufgetreten sind. Der größte Block der Renditen für Trades mit der kurzen VXX-Strategie ist zwischen -4 und 0, die 27 Vorkommen hatte. Der größte Block der Renditen mit der langen VXX-Strategie ist auch zwischen -4 und 0, die 37 Vorkommen hatte. Die meisten dieser Trades erleben Gewinne in den ersten paar Tagen, aber am Ende in einem Verlust als VIX-Futures zurück zu ihrem Mittel zurückzukehren. Das wöchentliche Roll-Rendite-Diagramm steht allen Trading Volatility-Mitgliedern zur Verfügung. Weitere Informationen zu Abonnements finden Sie auf unserer Abonnementseite. ------------ Hypothetische und simulierte Performance Disclaimer Die Ergebnisse basieren auf simulierten oder hypothetischen Leistungsergebnissen, die bestimmte inhärente Einschränkungen haben. Anders als die Ergebnisse, die in einem tatsächlichen Leistungsrekord gezeigt werden, stellen diese Ergebnisse nicht den tatsächlichen Handel dar. Auch weil diese Geschäfte nicht tatsächlich durchgeführt wurden, können diese Ergebnisse die Auswirkungen von bestimmten Marktfaktoren, wie zB Liquiditätsverlust, unter - oder überkompensiert haben. Simulierte oder hypothetische Handelsprogramme im Allgemeinen unterliegen auch der Tatsache, dass sie mit dem Vorteil der Nachsicht entworfen sind. Es wird keine Vertretung gemacht, dass ein Konto eine Gewinne oder Verluste erzielen wird, die diesen ähnlich sind. Zusätzliche Leistungsunterschiede in den Backtests ergeben sich aus der Methodik der Verwendung der 4:00 pm ET-Schlusswerte für XIV, VXX und ZIV als approximierte Handelspreise für Indikatoren, die VIX - und VIX-Futures erfordern, um um 16:15 Uhr ET zu begleichen.
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